A alavancagem é a relação do capital próprio e capital de crédito que compõem o capital total utilizado no investimento ou operação financeira. Como fonte de capital de crédito que se pode utilizar nos empréstimos, o capital de margem ou dívida. Com o uso do capital de crédito é possível reduzir significativamente o capital próprio utilizado e, com isso, é possível aumentar significativamente a rentabilidade de uma operação financeira. O uso de empréstimos ou dívida gera custos com as taxas de juro com o qual o investimento realizado tem que gerar lucros maiores aos juros pagos para que o saldo seja positivo para o investidor.
Guia de Alavancagem
O uso da alavancagem tem sido muito comum, e ainda é, em operações imobiliárias proporcionou a borbulha financeira em muitos países, incluindo Espanha. Este tipo de alavancagem utilizando hipotecas, ou outro tipo de empréstimos, é conhecido como alavancagem financeira. Por exemplo, se comprar um imóvel por 200 mil euros e nos três meses depois vender por 250 mil, você terá um lucro de 25% (pois vendeu 25% mais caro, que o preço de compora). Suponhamos que o comprador só dispõe de 50 mil euros e pede um empréstimo de 150 mil para pagar o resto. O benefício será de 100%, com respeito ao capital próprio investido (ganha 50 mil euros e investe apenas 50 mil, sem contar com os juros pagos ao banco).
A alavancagem nos mercados financeiros realiza-se através do uso da margem em produtos como opções, futuros, derivados, etc. Os que se conhecem como produtos de margem ou marginados (de margined, em inglês). No mercado Forex é comum que o trader disponha de uma alavancagem de 50:1 ou 100:1, e até mais. Isto permite que possa realizar operações de 50 a 100 vezes mais o seu capital próprio disponível. Por exemplo, se dispõe de uma conta de trading com 1000 dólares e uma alvancagem de 100:1, você poderá realizar uma operação até 100 mil dólares.
O mecanismo de alavancagem ajuda os investidores e empresas a investir ou operar, mas com um maior risco pois a alavancagem de uma operação financeira ou de um investimento aumenta tanto o benefício como as perdas. Este é o risco mais óbvio do uso da alavancagem. Segundo o exemplo anterior, se dispõe de 1000 dólares na sua conta de trading e realizar uma operação de um volume de 100 mil dólares, os potenciais benefícios serão muito maiores que se tivesse realizado uma operação com um volume de 1000 (o que realmente tem), e deste mesmo modo, se o mercado se move contra, todas as suas perdas serão muito maiores do que se não tivesse utilizado este método.
Não obstante, o uso da alavancagem permite que muitas empresas e fundos de investimento possa diversificar o seu portefólio e realizar uma melhor gestão reduzindo a volatilidade dos seus benefícios, o que se traduz em que, embora este método traga algum risco, nem sempre os fundos e empresas que utilizam-no são de maior risco.
A alavancagem também aumenta o risco da outra parte do investidor ou empresa. Isto é, o uso deste mecanismo aumenta o risco da própria corretora ou broker. Neste sentido, os requisitos de margem ou margin call (chamada de margem) são ferramentas legais com os quais os brokers contam para diminuir o risco que assumem como a outra parte das transações dos seus clientes, além de limitar quantitativamente a alavancagem ao máximo que podem utilizar os seus clientes (um máximo que está limitado por sua vez pelos organismos reguladores).